التحقيقات التي تقوم بها المباحث الفيدرالية الأمريكية بخصوص تعاملات غير مشروعة محتملة لبعض المؤسسات المالية، تنقل المحققين إلى داخل منطقة رمادية قد تعيد تعريف التعاملات المالية بناء على معلومات داخلية . وصرح متحدث باسم شركة صندوق الاستثمار المشترك جانوس كابيتال جروب يوم الثلاثاء الماضي أن الشركة تتعاون مع رجال التحقيق المتعلق بالتعاملات بناء على معلومات داخلية . يذكر أن مكتب التحقيقات الفيدرالي قام الاثنين الماضي بتفتيش مكاتب ثلاث مؤسسات صناديق تحوط في نيويورك وكونيتيكت وماساتشوستس، يعتقد الخبراء أنها يمكن أن تتحول إلى واحدة من أكبر التحقيقات في تاريخ وول ستريت .
ويعتقد أن المحققين يسعون إلى متابعة الشكوك في مشروعية تعاملات صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة التي استفادت بصورة غير مشروعة باستخدام معلومات داخلية غير متاحة للمستثمرين العاديين . لكن يبدو أن سلوك استهدافهم من قبل رجال التحقيقات أكثر صعوبة وتعقيداً من فهم طرق التعاملات العادية . إن كبار المديرين التنفيذيين يهمسون بنصائح سرية عن صفقات كبيرة وتعاملات الأسهم عبر الهاتف مما يقدم للبعض فرصاً غير عادلة، وهي من أنواع القضايا التي تورط فيها تنفيذيون مثل ايفان بويسكي في الثمانينيات من القرن الماضي وانرون جيفري سكيلنج في الآونة الأخيرة .
كيفية عمل لمخطط المزعوم أمر غير واضح حتى الآن حيث امتنع ممثلو الادعاء الفيدرالي عن التعليق . لكن من الواضح أن طريقة نقل المعلومات في العالم المالي اليوم هي تتم بشكل أسرع وأكثر تعقيداً وغموضاً في عالم مالي أكثر رقمية، يمكن لشبكات من المطلعين أن يحصلوا على بعض المعلومات بسرعة كبيرة .
تقوم السلطات الفيدرالية تقليدياً بمتابعة كبار التنفيذيين والمقربين منهم في حالات المتاجرة بناءً على معلومات داخلية، والآن تقوم بمتابعة كافة المسؤولين العاملين .
على سبيل المثال في شهر سبتمبر/أيلول الماضي اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات مشرف سكك حديدية وسائق قطارات بالتعاملات بناءً على معلومات داخلية بعد أن لاحظت عدداً غير عادي من الناس في ملابس العمل في فناء السكك الحديدية . ثم راهن العاملان وأقاربهما في سوق الأسهم الذي سوف تستحوذ عليه الشركة قريباً وحصلا على مليون دولار عندما اتضح أن هذا الأمر حقيقة .
ويترأس الحملة الفيدرالية ضد التعاملات الداخلية التي انطلقت هذا الأسبوع كبير رجال الادعاء العام الأمريكي في منطقة منهاتن بريت بهارارا الذي وصف التعاملات الداخلية بالمتفشية، ولمح إلى أنها آخذة في الازدياد .
في خطاب لافت للنظر أمام نقابة محامي مدينة نيويورك، قال المدعي العام إن كشف التعاملات الداخلية ربما لم يكن أبداً أكثر صعوبة .
انفجار المعلومات المالي، في مواقع شبكة الإنترنت، ومتابعات التويت والنشرات الإخبارية عبر الإنترنت، جعلت من السهولة على المتهم بالمتاجرة الداخلية القول إنه يعمل بناء على معلومات تستند إلى بعض التقارير في مكان ما . تحدث المدعي العام الأمريكي عن الحاجة إلى استهداف التعاملات الداخلية باستخدام أداة فعالة وهي التصنت على المكالمات التليفونية .
وأضاف السؤال لماذا نستخدم التنصت للتحقيق في التعاملات الداخلية غير المشروعة بالنسبة إلي مثل أن أسأل محامي دفاع، لماذا تستجوب شهود الحكومة في المحاكمة . إن التنصت على المكالمات الهاتفية المصرح به من المحكمة مادام تم تلبية جميع الشروط القانونية سوف يستمر في جعبتنا في قضايا التعاملات الداخلية .
وكان مكتب المدعي العام يتابع بالفعل قضية تعاملات داخلية ضد مؤسسة جاليون جروب التي كانت صندوق تحوط قوي جداً تحت إدارة راج راجارتنام الذي اتهم العام الماضي بالتآمر لتجارة المعلومات الداخلية وأدعى أنه غير مذنب .
استهدفت مداهمات الإثنين الماضي ثلاثاً من مؤسسات صناديق التحوط وهي ليفل جلوبل انفيزتورز في مدينة نيويورك، ودايموندباك كابيتال منجيمينت في ستامفورد وعنوان مقر يماثل عنوان لوخ كابيتال مانجيمينت في بوسطن . ولا تعلق وكالات تطبيق القانون الفيدرالية سوى تأكيد إجراء التحقيقات .
ويمكن للمستثمرين استخدام شبكات من الخبراء لجمع تفاصيل ما يحدث داخل بعض القطاعات أو شركات بعينها، وعلى سبيل المثال شخص مهتم بمعرفة المزيد عن مطاعم الوجبات السريعة في الصين قد يتواصل مع مديري المتاجر المحلية أو الموردين أو خبراء الأطعمة في المنطقة .
ويوضح سانفورد براج، المدير التنفيذي لمؤسسة الاستشارات انتجراتي ريسيرش أسوسيتس التي تربط المستثمرين مع مؤسسات البحوث . إن شبكات الخبراء توصل المستثمر مع المصدر، والحصول على رسوم من المستثمر ثم الدفع المصدر الذي يمكن أن يربح من 400 دولار إلى 500 دولار في الساعة . وعبر سنوات تدفع مؤسسات صناديق التحوط للناس للتنقيب عن أرقام يصعب العثور بشأن الشركات .
ويتذكر تامر كمال، رئيس مجموعة الاستشارات المحدودة الوكا في تورونتو، زيارته لصندوق هونغ كونغ منذ 0_ أعوام التي ترغب في قياس أفضل المبيعات في المستقبل من قبل شركة لديها مصانع فى الصين . وكان الحل: الدفع لمزارعين صينيين بالقرب من مستودع الشركة من أجل تحديد عدد الشاحنات المغادرة للموقع .
ويضيف تامر كمال من أجل استثمار محتمل في ملهى، صندوق آخر دفع لبعض الأشخاص لكي يقفوا خارج الملهى وحساب عدد المرتادين ثم قام الصندوق بضرب العدد في متوسط انفاق لكل زائر من أجل الحصول على إدراك أفضل للمردود اليومي للملهى . إن المديرين يناقشون بصراحة أسلوب القياس ويعتبرونها وسيلة ذكية لجمع المعلومات .
وخلال الأسبوع الماضي، قدمت متاجر التجزئة بيغ لوتز دعوى قضائية تتهم شركة أبحاث بأسلوب خاطئ في دفع مديري المتاجر لكشف أسرار تجارية بشأن مستويات الابتكار والمبيعات والاستراتيجية ثم أرسلت في وقت لاحق تقريراً إلى العملاء تسبب في انخفاض المبيعات بنسبة 6% .
وعندما أعلن المدعي العام الأمريكي، بريت بهارارا، الاعتقالات في أكبر قضية صندوق التحوط للتعاملات الداخلية في التاريخ قبل عام التي استهدفت رئيس صندوق التحوط في جاليون جروب، قال ان تطبيق القانون لأول مرة استخدم بشكل مكثف التنصت على المكالمات الهاتفية، مثلما هو الحال في قضايا المخدرات .
وقال ستيفن أ . ميلر، وهو المدعي العام الفيدرالي منذ فترة طويلة قبل أن يصبح أحد محامي الدفاع الجنائي في أوكونور كوزين في فيلادلفيا قبل عدة أشهر، يبدو أن بريت برارا يجهز قضايا التعاملات الداخلية لخلق تأثير كبير لإرسال رسالة ردع لهذا القطاع .
وأضاف ميلر أن مداهمات يوم الاثنين قد تكون رد فعل للتسرب من التحقيق في التقارير التي نشرت في مطلع الاسبوع . وقال انه سيكون من الصعب تحديد متى يؤدي التحقيق إلى إجراءات اعتقالات، على الرغم من أنه قال إنه يعتقد أن مئات من الناس يمكن أن تخضع لاتهامات نظراً لحجم الشبكة التي يشملها التحقيق .
وقال ميلر أعتقد انه من الخطأ عند التفكير في هذه الاعتقالات لتشويه صورة كامل قطاع صناديق التحوط .
هناك الكثير من الناس الشرفاء العاملين في صناديق التحوط يصنعون قرارات استثمارية جيدة وذكية ولا يفعلون شيئاً خطأ .
مجلس الرقابة في "أو إم في" يؤيد بقاء الرئيس التنفيذي
فيينا - الخليج
قرر مجلس الرقابة في مجموعة النفط والغاز النمساوية الرائدة في وسط أوروبا، أو أم في، بقاء رئيسها التنفيذي د . وولفجانج روتنستورفر في منصبه، وذلك بعد اطلاع المجلس على آخر التطورات المتعلقة بالتحقيقات الجارية بشأن الاتهامات الموجهة له، مؤكداً على أن المجلس سيواصل متابعة الإجراءات وجمع المزيد من المعلومات إذا استدعت الضرورة ذلك .
جاء قرار المجلس بناء على آراء نخبة من الخبراء أكد جميعهم أنه لم يكن هناك سوء تصرف من روتنستورفر، وبعد مناقشات مستفيضة خلال اجتماع اليوم (الخميس 25 نوفمبر) توصل المجلس في النهاية إلى أنه لا يوجد في الوقت الحالي ما يستدعي أي تغيير في منصب الرئيس التنفيذي للمجموعة .
أول اعتقال في الحملة على الصناديق
أفادت وكالة اسوشيتد برس أن الاعتقال الأول في التحقيقات الفيدرالية التي بدأت أمس الأول في تعاملات مؤسسات صناديق التحوط في مؤسسات وول ستريت تم مع القبض على مستشار مؤسسة استشارية يزعم ممثلو الادعاء أنه قام بإبلاغ مدير مؤسسة صندوق تحوط عن مكاسب شركة تجارية قبل الإعلان عنها .
وجاء القبض على ترانج دون تشو تشينغ من سومرست، نيو جيرسي عندما اكتشف المحققون انه كان متوجهاً إلى تايوان يوم الأحد الماضي، وعلى الرغم من أن تشو يسافر بصورة متكررة لكن يبدو أن السلطات المعنية قلقة من أن يكون مسافرًا بعد توقعات بإجراء اعتقالات والتحقيق معه من قبل المباحث الفيدرالية يوم الأحد الماضي .
ويذكر أن ثلاثة صناديق تحوط لديها مكاتب في نيويورك وكونيتيكت وماساتشوستس تعرضت يوم الاثنين والثلاثاء الماضيين للتحقيق، وأعلنت شركة صناديق استثمار يانوس كابيتال جروب أنها تلقت استدعاء للتحقيق، وليس هناك ما يدل على أن تشو قد تعامل مع تلك الشركات .
ووفقاً لممثلي الادعاء، قال تشو في التحقيقات أن موظفي الشركات العامة يلتقون أحياناً في تايوان مع مسؤولي صناديق التحوط ويكشفون عقود وأرقام إيرادات قبل أسابيع من إعلان الشركات عن أرباحها .
وذكرت الشكوى أن بعض الأدلة ضد تشو نجمت عن محادثات أجراها مع ريتشارد تشو - بينج لي وهو مدير سابق لصندوق تحوط اعترف بذنبه ويتعاون مع الحكومة .
وقال تشو إنه في يونيو 2009 أفشى أسراراً عن أرباح الربع الثاني لشركة اثيروس للاتصالات قبل إعلان أرباح العام .
وفي العام الماضي، ورط التحقيق راج راجاراتنام، الملياردير ومؤسس صناديق جاليون جروب، الذي أفرج عنه مقابل كفالة 100 مليون دولار وأدعى انه تعامل قانونياً وبناءً على معلومات عامة .
وقال الادعاء ان تشو قد أخبر متعاوناً مع الحكومة في محادثة سجلت سرا أنه يعرف وسيلة للاتصالات الالكترونية لا يستطيع رجال التحقيقات الكشف عنها . ويستهدف ممثلو الادعاء محللي القطاع والخبراء والاستشاريين لتعيينهم للاستفادة منهم في تداول الأوراق المالية .
.. والصين تبدأ حملة على التداولات الداخلية غير المشروعة
أفادت فاينشيال تايمز كوم أن ارتفاع التضخم والمخاوف بشأن ما سوف تقوم به بكين للتحكم في ارتفاع أسعار المواد الغذائية والعقارات يتحمل مسؤولية الانهيار الأخير في أسعار الأسهم الصينية . لكن المحللين الصينيين والمسؤولين والمشاركين في السوق يقولون إن السوق أيضاً يرد على ما يبدو أنه الحملة الحكومية الأكثر خطورة خلال السنوات التي تهدف إلى معالجة تفشي التعاملات الداخلية والتلاعب في الأوراق المالية .
