قد يكون التراجع الأخير في أسهم أشباه الموصلات أتاح فرصاً للمستثمرين الراغبين في تجاوز تقلبات السوق قصيرة الأجل.
شهد قطاع الذكاء الاصطناعي ارتفاعاً حاداً في أسعار أسهمه منذ 22 يونيو/ حزيران، وفقا لـ«يو بي إس»، ما يشير إلى بداية انعكاس قوي في أجزاء من قطاع التكنولوجيا.
قام البنك بفحص أسهم التكنولوجيا التي انخفضت أسعارها منذ أواخر يونيو، لكنها لا تزال تُظهر تحسناً في أساسياتها، وذلك باستخدام إطار عمل HOLT الخاص به. تراجعت هذه الشركات عن أعلى مستوياتها الأخيرة، لكنها تُظهر تعديلات إيجابية في عوائد التدفقات النقدية وإمكانات نمو بناءً على نموذج التقييم الخاص به، ما يُشير إلى فرص شراء للمستثمرين.
تشمل القائمة 10 أسهم هي: أنالوغ ديفايسز، إيه إم دي، برودكوم، ديل، إتش بي إنتربرايز، لام ريسيرتش، مايكرون تكنولوجيز، سانديسك، سيجيت، وأخيراً ويسترن ديجيتال.
مايكرون
حتى إغلاق السوق يوم الجمعة، انخفض سهم شركة مايكرون لصناعة الرقائق الإلكترونية بنحو 30% منذ 22 يونيو. ورغم كونها من أكثر الشركات تضرراً في موجة البيع الأخيرة، ترى «يو بي إس» (UBS) في ذلك فرصةً لانخفاض السهم.
تجاوز نمو إيرادات مايكرون توقعات المحللين. ففي الربع الثالث من السنة المالية المنتهية في 28 مايو، بلغت الإيرادات 41.46 مليار دولار، بزيادة ملحوظة عن 9.3 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.
وقال سانجاي ميهروترا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة مايكرون تكنولوجي، في يونيو: «تستثمر مايكرون بمستويات قياسية في التكنولوجيا والمنتجات والإمداد لتلبية الطلب المتزايد لعملائنا».
وتواصل مايكرون إبرام صفقات جديدة متعددة السنوات مع عملائها، لا سيما في مجال الذكاء الاصطناعي للسيارات. في وقت سابق من هذا الشهر، وافقت شركة مايكرون على دعم سيارات فورد من الجيل القادم، وذلك في إطار مساعيها الأوسع لضمان الطلب طويل الأجل على منتجاتها من الذاكرة والتخزين.
برودكوم
أما شركة برودكوم، فقد حافظت على أدائها بشكل أفضل من العديد من منافسيها في قطاع أشباه الموصلات، وفقًا لبيانات يو بي إس. وحتى يوم الجمعة، انخفضت أسهمها بنحو 5% خلال فترة إعادة التقييم الأخيرة، بينما بقيت أقل بنسبة 25% من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. وتُظهر بيانات يو بي إس أن السهم لا يزال يُظهر تحسنًا في عوائد التدفقات النقدية وإمكانات نمو واعدة وفقًا لإطار تقييمها.
نمت إيرادات برودكوم بنسبة 48% لتصل إلى 2.19 مليار دولار على أساس سنوي في الربع الثاني المنتهي في 3 مايو. وقفزت إيرادات أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي بنسبة 143% لتصل إلى 10.8 مليار دولار أمريكي على أساس سنوي، مدفوعةً بالطلب على مُسرّعات الذكاء الاصطناعي المُخصصة وشبكات الذكاء الاصطناعي.
وقال هوك تان، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة برودكوم، في بيان صحفي: «يستمر هذا الزخم، ونتوقع في الربع الثالث أن تنمو إيرادات أشباه الموصلات من الذكاء الاصطناعي بأكثر من 200% على أساس سنوي لتصل إلى 16 مليار دولار أمريكي».
في وقت سابق من هذا العام، وسّعت الشركة شراكتها متعددة السنوات مع شركة ميتا لتطوير أجيال متتالية من رقائق تسريع الذكاء الاصطناعي المُخصصة، لدعم البنية التحتية المتنامية للذكاء الاصطناعي لدى شركة التواصل الاجتماعي.
«إيه إم دي»
وبحلول نهاية الأسبوع الماضي، انخفض سهم شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (إيه إم دي) (AMD) بنحو 10% منذ 22 يونيو، إلا أن بنك يو بي إس لا يزال متفائلاً بتحسن التدفقات النقدية الأساسية لعملاق صناعة الرقائق.
وفي بيان أرباح الربع الأول الصادر في مايو، حققت الشركة إيرادات بلغت 5.8 مليار دولار من قطاع مراكز البيانات، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي. ويعود هذا الارتفاع إلى الطلب على معالجات EPYC وزيادة شحنات وحدات معالجة الرسومات Instinct AI.
وفي ذلك الوقت، صرّحت ليزا سو، الرئيسة التنفيذية لشركة «إيه إم دي»، بأن نمو قطاع الخوادم من المتوقع أن يتسارع «بشكل ملحوظ» مع زيادة الشركة لإمداداتها لتلبية الطلب.
قال سو: «يتزايد تفاعل العملاء مع سلسلة MI450 ونظام هيليوس، حيث تجاوزت توقعات العملاء الرئيسيين توقعاتنا الأولية، كما أن تزايد عدد عمليات النشر واسعة النطاق يمنحنا رؤية أوضح لمسار نمونا».
يُعدّ هيليوس أول نظام ذكاء اصطناعي من إنتاج الشركة المصنعة للرقائق الإلكترونية، ويُتوقع طرحه في وقت لاحق من هذا العام. وأعلنت مايكروسوفت يوم الاثنين أنها ستنشر وحدات هيليوس في مراكز بيانات أزور الخاصة بها لأحمال عمل الاستدلال التي تشمل نماذج متطورة، وخدمات أزور للذكاء الاصطناعي، وتطبيقات العملاء.
