تراجعت أسهم شركات الحوسبة السحابية المتخصصة في الذكاء الاصطناعي، المعروفة باسم «نيوكلاود»، الاثنين، بعدما حذر إيلون ماسك من أن أكثر من 200 شركة في القطاع قد تواجه الانهيار، وسط تزايد المخاوف بشأن الديون المرتفعة والجدوى الاقتصادية للاستثمارات الضخمة في البنية التحتية الرقمية.
وهبطت أسهم «نيبيوس» و«كورويف» و«آيرين» بأكثر من 4% في التعاملات المبكرة قبل افتتاح السوق، قبل أن تقلص خسائرها إلى نحو 2%. ليتجاوز النزيف 30% لكل منها خلال الشهر الماضي.
وقال ماسك في منشور على منصة «إكس»، إن أسواق الدين أغلقت، خلال الأسابيع القليلة الماضية، أبواب التمويل أمام الشركات التي لا تحقق إيرادات كبيرة ومستقلة عن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وأضاف: «هذا يعني أن أكثر من 200 شركة تعمل في مجال الحوسبة السحابية المتخصصة ستواجه موجة من الانهيارات والاندماجات، بعضها سينجو، لكن ليس الكثير».
يُذكر أن «سبيس إكس» تدير مراكز بيانات خاصة بها تبيع من خلالها سعة الحوسبة، ما يجعلها منافساً مباشراً لهذه الشركات التي تؤجر موارد الحوسبة لعملائها.
جاء تصريح ماسك رداً على منشور لرجل الأعمال تشاماث باليهابيتيا، مؤسس شركة «سوشيال كابيتال»، الذي عرض فيه وجهة نظره حول وضع بناء مراكز البيانات. وأشار إلى أنه ستكون هناك «كمية كبيرة من سعة الحوسبة غير المُستغلة والمُخزّنة في عام 2027 تفوق التوقعات الحالية»، والتي ستكون «مُشتراة ومدفوعة الثمن ولكنها تُحقق عائداً أقل من التكلفة الإجمالية لرأس المال أو مُهملة».
وقال باليهابيتيا: «سيكون عام 2027 مضطرباً لأنه سيُنهي العديد من الاستثمارات الخاسرة. كما سيكون عاماً لتوحيد أعمال بعض الشركات».
وقال ماسك في منشور على منصة «إكس»، إن أسواق الدين أغلقت، خلال الأسابيع القليلة الماضية، أبواب التمويل أمام الشركات التي لا تحقق إيرادات كبيرة ومستقلة عن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وأضاف: «هذا يعني أن أكثر من 200 شركة تعمل في مجال الحوسبة السحابية المتخصصة ستواجه موجة من الانهيارات والاندماجات، بعضها سينجو، لكن ليس الكثير».
يُذكر أن «سبيس إكس» تدير مراكز بيانات خاصة بها تبيع من خلالها سعة الحوسبة، ما يجعلها منافساً مباشراً لهذه الشركات التي تؤجر موارد الحوسبة لعملائها.
جاء تصريح ماسك رداً على منشور لرجل الأعمال تشاماث باليهابيتيا، مؤسس شركة «سوشيال كابيتال»، الذي عرض فيه وجهة نظره حول وضع بناء مراكز البيانات. وأشار إلى أنه ستكون هناك «كمية كبيرة من سعة الحوسبة غير المُستغلة والمُخزّنة في عام 2027 تفوق التوقعات الحالية»، والتي ستكون «مُشتراة ومدفوعة الثمن ولكنها تُحقق عائداً أقل من التكلفة الإجمالية لرأس المال أو مُهملة».
وقال باليهابيتيا: «سيكون عام 2027 مضطرباً لأنه سيُنهي العديد من الاستثمارات الخاسرة. كما سيكون عاماً لتوحيد أعمال بعض الشركات».
إنفيديا تتمسك بقوة الطلب
في المقابل، دافعت «إنفيديا»، التي تستثمر في عدد من شركات القطاع، عن آفاق الطلب. وقال رئيسها التنفيذي جنسن هوانغ، خلال مقابلة مع «سي إن بي سي» الأسبوع الماضي، إن الطلب على خدمات شركات «نيوكلاود» يتجاوز المستويات المعتادة بكثير، مشيراً إلى أن التحدي يتمثل في توفير رأس المال العامل اللازم لمواكبة النمو.
وأضاف أن احتياجات التمويل تفوق الموارد المتاحة حالياً، لكنه أعرب عن ثقته بإمكانية معالجة هذه الفجوة.
من جهته، قال مارك بوروديتسكي، رئيس الإيرادات في «نيبيوس»، إن شركته لا تتحمل مستويات الديون نفسها التي تتحملها «كورويف»، مؤكداً أن الطاقة الاستيعابية التي تعتزم الشركة توفيرها في 2027 قد تُباع بالكامل، مع احتمال استمرار الطلب القوي في 2028.
بدوره، أكد دانيال روبرتس، الرئيس التنفيذي المشارك لـ «آيرين»، أن طلب العملاء لم يتغير، موضحاً أن المناقشات بشأن احتياجات العام المقبل تغطي قدرات حوسبة تفوق ما تستطيع الشركة توفيره، وأن الطلب على عام 2028 بدأ يبرز بوضوح أكبر.
