دبي: أحمد البشير
تعد عقود «ذات الأيام الصفرية» أو «0DTE» هي خيارات تداول الأسهم والمشتقات المالية التي تنتهي صلاحيتها، وتصبح باطلة في نفس اليوم الذي يتم تداولها فيه؛ لذا فإن نافذة التداول صغيرة، ويجب أن يتم التصرف بها بسرعة.
وأصبحت عقود «0DTE» الاتجاه السائد في السنوات الأخيرة، وهي استراتيجية شعبية لجمع الأرباح من التداول بالأسهم.
وخيارات تداول الأسهم والمشتقات المالية، هي عقود تمنح المشتري، وليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد خلال فترة محددة. وكل عقد خيار يأتي بتاريخ انتهاء الصلاحية. فإذا لم يتم تداول الخيار بحلول ذلك الوقت، فإنه يصبح عديم الفائدة، وعديم الصلاحية.
ويشير الرقم 0 قبل DTE إلى أن هذا هو اليوم الأخير للاستفادة من هذا الخيار. وعادة يمتلك المتداول قدراً لا بأس به من الوقت للانتظار ومعرفة ما إذا كان الأصل الأساسي يتحرك في الاتجاه الذي يراهن عليه.
وبالنسبة لبعض التجار والمتداولين، فإن عقود 0DTE هي أفضل طريقة للاستثمار في الخيارات المالية، كما يفضل المتداولون خيارات العقود الصفرية، لأنها تتيح فرصة للاستفادة من السوق بسرعة وشراء الأسهم لفترات قصيرة.
ويمكن أن تكون خيارات البيع والشراء لعقود 0DTE مربحة للغاية أو مكلفة، وقد تعد مخاطرة كبيرة.
كيف تعمل عقود خيارات 0DTE؟
الخيار هو عقد يمنح المشتري الحق - وليس الالتزام - في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد خلال فترة محددة. كل عقد خيار يأتي مع تاريخ انتهاء الصلاحية. فإذا لم يتم تفعيل الخيار بحلول ذلك الوقت، فإنه يصبح عديم الفائدة وغير صالح.
مع عدم وجود أيام لخيارات انتهاء الصلاحية، فإن تاريخ انتهاء الصلاحية وشيك. يشير الرقم 0 قبل DTE إلى أن هذا هو اليوم الأخير للاستفادة من هذا الخيار. عادة، مع الخيارات، يمتلك المتداول قدراً لا بأس به من الوقت للانتظار ومعرفة ما إذا كان الأصل الأساسي يتحرك في الاتجاه الذي يراهن عليه. هذا ليس هو الحال مع 0DTEs، حيث الوقت هو الجوهر.
بالنسبة لبعض المتعاملين، اليوم الأخير قبل انتهاء الصلاحية هو أفضل لحظة للاستثمار في الخيارات. يفضل المتداولون خيارات 0DTE لأنها تتيح فرصة للاستفادة من المراكز بسرعة وربط رأس المال لفترات قصيرة. الدخول والخروج من الصفقات في نفس اليوم يلغي أيضاً خطر تحرك السعر طوال الليل، بينما يكون المتداول نائماً وليس أمام شاشة الكمبيوتر.
هل الخيارات الصفرية مربحة؟
يمكن أن تكون خيارات البيع والشراء عند صفر يوم حتى انتهاء الصلاحية مربحة للغاية، وقد تكون مكلفة أيضاً. المخاطر كبيرة في هذه المرحلة المتأخرة، ويمكن أن يحدث الكثير في يوم واحد.
هناك حكايات مختلطة حول هذا النوع من استراتيجية الاستثمار.
وظهرت قصص عديدة عن أشخاص تعرضوا لخسائر كبرى، ما أدى إلى تصنيف خيارات 0DTE على أنها تعادل «تجارة اليانصيب». عند شراء خيار في اليوم الأخير قبل انتهاء الصلاحية، هناك الكثير من الضغط من أجل حدوث التحرك المتوقع بسرعة. يجب أن يتم حجز خيارات 0DTE للتداولات ذات القناعة العالية فقط، ويتم التحوط وفقاً لذلك فقط في حالة عدم سير الأمور وفقاً للخطة.
بالنسبة لكتاب الخيارات، يعد تداول 0DTE أكثر شعبية بشكل عام. هناك العديد من الأشخاص الذين يؤمنون بهذه الاستراتيجية، مدعين أنه من الممكن تحقيق أرباح كبيرة محتملة من دون تحمل الكثير من المخاطر عن طريق بيع الخيارات التي تنتهي صلاحيتها خلال يوم واحد.
ويحاول الكثير من المتداولين الاستفادة من اليوم الأخير من الحركة. هدفهم هو جمع الأقساط، ولديهم ميزة الوقت إلى جانبهم والقدرة على تحديد سعر التنفيذ.
تتمثل الاستراتيجية هنا في فتح المركز في الصباح، والاحتفاظ به حتى يتم جمع القسط المطلوب، ثم إما إعادة شراء الخيار بسعر أقل قبل نهاية اليوم وإما تركه حتى تنتهي صلاحيته. إذا سارت الأمور كما هو مخطط لها، يحقق المتداول ربحاً سريعاً.
الخبرة أمر لا بد منه
على عكس ما يقوله الكثير من الناس على منصات التواصل، فإن بيع خيارات 0DTE ليس طريقة مضمونة لتحقيق الثراء. يمكن أن يتغير الكثير في يوم واحد، والشيء الذي بدا مؤكداً في الصباح قد ينتهي به الأمر بنتائج عكسية في فترة ما بعد الظهر.
أولئك الذين لديهم خبرة في التداول لديهم فرصة أكبر للحصول على الأسعار والتوقيت وكل شيء بشكل صحيح. أما المبتدئ الذي يحاول أن يصبح ثرياً بسرعة من دون القيام بواجباته «المدرسية» يمكن أن يتعرض لخسارة فادحة.
ما معنى DTE؟
DTE اختصار لعبارة days to expiration «الأيام حتى انتهاء الصلاحية» ويخبرنا بشكل أساسي بعدد الأيام التي يتوفر فيها الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بالسعر المحدد. وبمجرد انتهاء هذه المدة، يصبح الخيار لاغياً وتنتهي صلاحيته، أي يصبح بلا قيمة.
متى تنتهي صلاحية خيارات 0DTE؟
تشير القيمة 0 قبل DTE إلى أنه تم تعيين الخيار؛ بحيث تنتهي صلاحيته في نفس اليوم.
ماذا يحدث إذا لم تتم ممارسة الخيار قبل انتهاء صلاحيته؟
مشترو الخيار غير ملزمين بالوفاء بالعقد. إذا لم يتم التصرف به بحلول التاريخ المحدد، تنتهي صلاحية الخيار ببساطة. في هذه الحالة، سيخرج المشتري خالي الوفاض، ويخسر أي مبلغ تم دفعه مقابل الفرصة المقدمة.
الخلاصة
هناك الكثير من الحديث على منصات التواصل حول تحصيل الأقساط على عقود 0DTE التي تمثل أموالاً مضمونة وسهلة. ينصح بعدم الاستماع إلى هذا الضجيج. لسوء الحظ، لا يوجد استثمار يخلو من المخاطر وله عائد مرتفع.
وتخدم خيارات 0DTE غرضاً ما ويمكنها جني الأموال للمستثمرين. ومع ذلك، فهي أيضاً معقدة ومتقلبة إلى حد ما، ويمكن أن تنفجر بسهولة في وجه المتعامل إذا كان لا يعرف ما يفعله.
