تراجعت الأسهم الأمريكية الجمعة، مع اتجاه المستثمرين إلى تقليص حيازاتهم من أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، عقب نتائج أعمال مخيبة للآمال من شركتي «أمازون» و«إنتل»، في وقت شهدت فيه قطاعات أكثر دفاعية، مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية، مكاسب ملحوظة.
هبط مؤشر «ناسداك المركب»، المثقل بأسهم التكنولوجيا، بنسبة 2.52%، فيما تراجع مؤشر «داو جونز» الصناعي 0.40%. كما انخفض مؤشر «إس آند بي 500» بنسبة 1.24%.
تصدرت أسهم التكنولوجيا الخسائر، بعدما هبط سهم «أمازون» بنحو 5%، عقب إعلان الشركة نتائج أعمال وإيرادات للربع الثالث جاءت دون توقعات «وول ستريت». كما سجلت الشركة تدفقات نقدية حرة سلبية بلغت 42.4 مليار دولار، مع الإبقاء على توقعاتها للإنفاق الرأسمالي خلال عام 2026 عند 220 مليار دولار.
وفي المقابل، تعرض سهم «إنتل» لضغوط حادة، متراجعاً بنسبة 26%، بعدما أصدرت الشركة توقعات ضعيفة للربع الحالي، مشيرة إلى تباطؤ في سوق الحواسيب الشخصية. وانخفضت إيرادات مجموعة حوسبة العملاء والذكاء الاصطناعي المادي التابعة لها بنسبة 5% على أساس سنوي، لتصل إلى 8.1 مليار دولار.
كما تراجع سهم «سان ديسك» بنسبة 9%، رغم إعلان الشركة نتائج مالية للربع الأول من سنتها المالية تجاوزت التقديرات، وكشفت عن تنفيذ تجزئة أمامية لأسهمها بنسبة 8 إلى 1.
وامتدت موجة البيع إلى شركات أشباه الموصلات، إذ هبط سهم «إيه إم دي» بنسبة 8%، فيما تراجعت أسهم «إنفيديا» و«برودكوم» بنحو 3% لكل منهما.
تخارج المستثمرين
في الوقت الذي تخارج فيه المستثمرون من أسهم التكنولوجيا، اتجهت السيولة إلى قطاعات أكثر دفاعية، وعلى رأسها السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية. وارتفعت أسهم «بروكتر آند غامبل» و«وول مارت» و«كوكاكولا» بنحو 2% لكل منها، ما قدم دعماً لمؤشرات العقود الآجلة لـ«داو جونز». كما سجل سهما «جونسون آند جونسون» و«ميرك» مكاسب تقارب 2%.
وقال متعاملون لدى «جيه بي مورغان» في مذكرة حديثة: إن تجدد المخاوف بشأن قدرة الشركات على تحقيق عوائد مالية من استثمارات الذكاء الاصطناعي قد يدفع موجة التحول بين القطاعات إلى الاستمرار، مشيرين إلى أن المؤشرات الرئيسية ستظل متأثرة بالضغوط التي تواجه أسهم التكنولوجيا.
وتأتي هذه التراجعات في ظل تدقيق المستثمرين المتزايد في عوائد الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بعدما شهدت أسهم «ألفابت» هبوطاً بنسبة 12% خلال تعاملات الخميس، إثر إعلان الشركة نتائج للربع الثالث جاءت دون توقعات الأرباح والإيرادات، إلى جانب تسجيل تدفقات نقدية حرة سلبية بلغت 9.07 مليار دولار.
وأدى تراجع سهم الشركة الأم لـ«غوغل» إلى هبوط مؤشر «ناسداك المركب» بنسبة 1.4% خلال جلسة الخميس، فيما انخفض مؤشر «إس آند بي 500» بنسبة 0.3%..
تداولات أكتوبر
وتتزامن ضغوط أسهم التكنولوجيا مع ختام تداولات شهر أكتوبر، الذي شهد تقلبات ملحوظة في أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وسط تركيز المستثمرين على حجم الإنفاق اللازم لتطوير البنية التحتية لهذه التقنية، ومدى قدرة الشركات على تحويل الاستثمارات الضخمة إلى إيرادات وأرباح.
وفي هذا السياق، لم ترفع شركتا «ألفابت» و«مايكروسوفت» توقعاتهما للإنفاق الرأسمالي، رغم استمرار التوسع في مشروعات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
كما تواجه شركات الحوسبة السحابية الناشئة، المعروفة باسم «نيو كلاود»، تدقيقاً متزايداً من المستثمرين بشأن مستويات ديونها، في ظل اعتمادها على تمويل مكثف لتوفير البنية التحتية اللازمة لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
وتبرز شركة «كور ويف» باعتبارها أحد أبرز الأمثلة على هذه المخاوف، بعدما ارتفعت عوائد سنداتها، في إشارة إلى زيادة كلفة الاقتراض وتنامي المخاطر التي يراها المستثمرون في ديونها. وتراجع سهم الشركة بنحو 30% خلال أكتوبر، فيما يتجه سهم «نيبيوس» إلى تسجيل انخفاض شهري بنسبة 27%.
وامتدت الضغوط إلى الصناديق المتداولة المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي، إذ تراجع صندوق «راوند هيل ميموري» (DRAM)، الذي يضم استثمارات في شركات تستفيد من طفرة ذاكرة الذكاء الاصطناعي، من بينها «ميكرون» و«سيغيت تكنولوجي»، بنسبة 14% خلال أكتوبر. كما انخفض صندوق «آي شيرز للابتكار والذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا» (BAI) بنسبة 10%.
ومع اقتراب نهاية الشهر، كان مؤشر «ناسداك المركب» يتجه نحو تسجيل خسارة شهرية بنحو 2.5%، في حين كان مؤشر «إس آند بي 500» ماضياً نحو تحقيق مكاسب بنسبة 0.9%، بينما يتجه «داو جونز» إلى الارتفاع بنحو 2.8%.
